9月1日公布的私营部门调查显示，全球人工智能硬件需求的激增，让亚洲工厂在8月保持扩张态势，为依赖出口的亚洲经济带来暖意——尽管中东冲突持续推高成本、增添不确定性。
中国、日本和韩国的制造业活动均在8月实现扩张，芯片、电脑及其他AI相关产品的强劲需求成为主要动力。标普全球编制的中国8月通用制造业PMI从7月的50.9升至51.5，高于经济学家预期的51，连续处于荣枯线之上。不过官方调查仍显示整体工厂活动处于收缩区间，凸显更广泛复苏的脆弱性——AI带动的结构性亮点与内需疲弱并存。
日本方面，8月制造业PMI从54.5升至54.9，创4月以来新高，连续第八个月扩张；新业务增速为2018年1月以来最快，主要受半导体及AI相关产品的扎实需求拉动。标普全球市场财智经济副总监Annabel Fiddes表示，日本制造业”整体处于有利位置，尤其是AI相关领域带动的需求”。
韩国8月PMI虽从53.1小幅回落至52.3，但仍是连续第九个月处于扩张区间，由出口驱动。另据9月1日公布的单独数据，韩国8月出口同比增长68.7%，连续第15个月增长——这一增速在近年出口史上极为罕见，反映AI供应链的爆发力。
对新加坡而言，区域电子与半导体周期的回暖历来与本地制造业和出口表现高度相关。AI硬件需求的这轮超级周期，正从韩国、日本、台湾的产能向东南亚的封测与设备环节传导。投资者可关注新加坡电子板块及区域性半导体供应链相关标的，同时留意中东冲突推高油价对运输与制造成本的挤压效应。
- 中国8月财新制造业PMI升至51.5，高于预期的51
- 日本PMI升至54.9创4月以来新高，新业务增速为2018年以来最快
- 韩国PMI报52.3，连续九个月扩张；8月出口同比增长68.7%
- AI硬件需求成为对冲中东冲突成本压力的关键动力
来源：The Straits Times / S&P Global