瑞银（UBS）正把一扇通常只对机构投资者敞开的大门，向亚洲富豪开启。该行推出全新基金计划，客户最低门槛为500万美元，率先面向新加坡和香港的全球财富管理客户，随后推广至台湾。
这项名为”Exclusive Manager Access Fund Program”的计划，据瑞银称是亚洲首创。瑞银全球财富管理亚太区基金投资方案主管Jansen Phee透露，客户须向计划投入至少500万美元，每只底层基金的最低投资额为50万美元——这明确将目标客群锁定在高净值、超高净值人士及家族办公室。
计划首期引入6家管理人或策略，其中3个为股票策略、3个为固定收益策略。首批4只先行上线，另外两只预计在完成尽职调查后于10月加入。已公布的管理人包括DoubleLine、Acadian Asset Management和Wellington Management。部分产品由瑞银与管理人共同打造，在亚洲市场为瑞银独家；其余则历来主要面向机构投资者开放。
Phee指出，计划发布前征询的家族办公室尤其青睐那些平时难以触达的管理人——机构级管理人通常设有更高的投资门槛，单个家办或超高净值个人往往难以独立达标。
与传统公募基金不同，机构级策略赋予管理人更大的操作空间去践行高确信度判断。传统基金常受严格约束，例如单一资产持仓不得超过10%，即便管理人对其抱有强烈信心。Phee强调：”更主动的管理并不意味着承担不必要的风险，而是让管理人有灵活度表达自己的确信判断。”
在主动基金越来越难跑赢基准、亚洲私人银行竞争白热化的背景下，瑞银试图以独家策略搭配机构级的组合报告与分析实现差异化——客户可获得合并业绩归因、详细风险分析、底层持仓穿透分析，以及更深入的组合点评。
瑞银还有意保持”俱乐部”的小而精：计划最终将控制在15至20个管理人或策略左右。对新加坡的财富管理行业而言，这一动作再次印证：随着家族办公室与超高净值客户对专属、机构级产品的需求升温，亚洲财富管理的竞争已进入更精细化的深水区。
来源：The Business Times